옵션 거래 수익 자본

투자 자본 반환 - ROIC.

'ROI (Return On Invested Capital)'란 무엇입니까?

수익을 창출 할 수있는 투자에 자본을 할당 할 때 회사의 효율성을 평가하는 데 사용되는 계산. 투자 자본 수익률은 회사가 수익을 창출하는 데 얼마나 많은 돈을 사용하고 있는지를 나타냅니다. 회사의 자본 수익률 (ROIC)과 가중 평균 자본 비용 (WACC)을 비교하면 투자 자본이 효과적으로 사용되고 있는지 여부를 알 수 있습니다.

ROIC를 계산하는 한 가지 방법은 다음과 같습니다.

이 측정 값을 "자본 수익률"이라고도합니다.

투자 자본 회수 - ROIC '하락

분모의 가치 인 투자 자본은 회사의 부채와 자본의 합입니다. 이 값을 계산하는 데는 여러 가지 방법이 있습니다. 하나는 현금 및 비유 동류 유동 부채 (NIBCL) - 총 부채로부터이자 또는 수수료의 적용을받지 않는 한 세금 채무 및 미지급금을 공제하는 것입니다.

투자 자본을 계산하는 또 다른 방법은 회사 지분의 장부 가액을 부채 장부 가액에 가산 한 다음 현금성 자산, 시장성있는 유가 증권 및 중단 영업 자산을 포함한 비영업 자산을 뺀 것입니다.

투자 자본을 계산하는 또 다른 방법은 현재 자산에서 현재 부채를 뺀 다음 운전 자본을 얻는 것입니다. 다음으로 방금 계산 한 운전 자본 가치에서 현금을 빼서 비 현금 운영 자본을 얻습니다. 마지막으로 비 현금 운영 자본이 장기 또는 비유동 자산으로도 알려진 회사의 고정 자산에 추가됩니다.

분자의 값은 여러 가지 방법으로 계산할 수 있습니다. 가장 직접적인 방법은 회사의 순이익에서 배당금을 공제하는 것입니다.

반면에, 회사는 핵심 비즈니스와 관련이없는 일회성 수입원 (예 : 환율 변동에 의한 횡재)으로 인해 이익을 얻었을 수 있으므로 세금 이후 순 영업 이익을 살펴 보는 것이 좋습니다 (NOPAT ). NOPAT는 세금 영업 이익 (영업 이익) * (1- 유효 세율)을 조정하여 계산합니다. 많은 회사는 분기 별 또는 회계 연도의 실효 세율을 수입 발표 때보고하지만 전부는 아닙니다. 영업 이익은이자 및 세금 전 이익 (EBIT)이라고도합니다.

ROIC는 항상 백분율로 계산되며 일반적으로 연간 또는 후행 12 개월 값으로 표시됩니다. 회사가 가치를 창출하는지 여부를 판단하기 위해서는 회사의 자본 비용과 비교되어야합니다. ROIC이 가중 평균 자본 비용 (WACC)보다 큰 경우, 가장 일반적인 자본 메트릭 비용 값이 생성됩니다. 그렇지 않으면 가치가 파괴되고 있습니다. 이러한 이유로 ROIC은 가장 중요한 평가 척도 중 하나입니다. 즉, 석유 굴착 장치를 운영하거나 반도체를 제조하는 회사가 장비를 덜 필요로하는 회사보다 훨씬 집중적으로 자본을 투자하기 때문에 다른 회사보다 일부 분야에서 더 중요합니다.

이 측정 기준의 한 가지 단점은 비즈니스의 어떤 부분이 가치를 창출하는지 알려주지 않는다는 것입니다. NOPAT 대신 순수입 (마이너스 배당금)을 기준으로 계산하면 결과가 단일 불연속 이벤트에서 파생 될 가능성이 있으므로 결과가 더 불투명해질 수 있습니다.

ROIC는 P / E 비율과 같은 다른 메트릭에 필요한 컨텍스트를 제공합니다. 고립되어 보면 P / E 비율은 회사가 낙폭 과도하다는 것을 암시하지만, 회사가 더 이상 동일한 비율로 주주 가치를 창출하지 못하거나 전혀 그렇지 않기 때문에 하락할 수 있습니다. 반면에 높은 투자 수익률을 지속적으로 창출하는 기업은 P / E 비율이 엄청나게 높을지라도 다른 주식에 대한 프리미엄으로 거래 할 가치가있을 것입니다.

Target Corp. (TGT)의 2015 년 1 분기 실적 발표에서 회사는 12 개월 후반 ROIC를 계산하여 계산에 포함되는 구성 요소를 보여줍니다.

이자는이자 비용과 법인세 (4,667 백만 달러) 이전에 계속 영업으로 인한 이익으로 시작하여 운영리스이자 (90 백만 달러)를 추가 한 다음 소득세 ($ 1,575 m)를 뺀 결과 3,181 백만 달러의 세금 후 순이익을 산출합니다. . 다음으로 장기 차입금 및 기타 차입금 (112 백만 달러), 장기 차입금의 비유동 부분 (12,654 백만 달러), 주주 자본 (14,174 백만원) 및 자본화 된 운영리스 부채 (1,495M)의 현재 부분을 추가합니다. 그런 다음 현금 및 현금 등가물 ($ 2,768 m)과 중단 영업 순수 자산 ($ 335 m)을 뺀 다음 25,332 m의 투자 자본을 산출합니다. 전년도 말 (25,680 m)에서 투자 된 자본으로 이것을 평균하면 $ 25,506 m의 분모가됩니다. 투자 자본에 대한 세금 환급은 12.5 %입니다.

이 계산은 별표로 표시된 값이 부록에 묻혀 있기 때문에 손익 계산서와 대차 대조표에서만 얻는 것이 어려웠습니다. 이런 이유로 ROIC를 계산하는 것은 까다로운 일일 수 있지만, 회사의 자본 효율성을 평가하기 위해서는 야구계에 도달하는 것이 중요합니다. 12.5 %가 좋은 결과인지 여부는 대상의 자본 비용에 달려 있습니다. 이것은 종종 8 %에서 12 % 사이이기 때문에 목표가 가치를 창출하고 있지만 천천히 그리고 오류에 대해서는 여유가 있습니다.

투자 선택을 위해 ROIC를 사용하는 방법을 배우려면 ROIC로 품질 투자 찾아보기를 읽으십시오.

현실적으로 제 1 년 무역 주식 및 옵션을 만들 수 있습니까?

누군가가 스톡 옵션을 거래하기 시작하는 유일한 이유는 돈을 버는 것입니다. 사람들이 가장 자주 묻는 질문 중 하나는 "첫 해에 현실적으로 기대할 수있는 것은 무엇입니까?"라는 것이 었습니다. 대답을 매우 좋아하지 않을 것입니다.

많은 변수가 있기 때문에 첫해에 무엇을 할 수 있는지에 대한 정해진 수치는 없습니다. 그러나 내가 알기로는 적절한 거래 교육과 탄탄한 거래 계획이 없다면 아마 2 년 가치의 소득을 잃을 것입니다.

새로운 트레이더들은 매일 힘들게 돈을 투자하며 다이빙을하는 경향이 있습니다. 불행히도 대부분의 사람들은 힘든 방법을 배워야합니다. 시작했을 때 나 자신을했습니다. 그러나 그렇게 할 필요는 없습니다.

트레이딩 스톡 옵션에 대한 현실적인 수익 예상은 무엇입니까?

자신의 숙제를하지 않았다면 시작하는 모든 상인은 절망적 인 비현실적인 기대를 가질 것입니다. 그것은 영화와 TV 쇼에서 술집에 이르기까지 또는 술집에 걸려 넘어 지거나 잘못된 정보가 나오는 곳에서 거래 스톡 옵션으로 출발 할 때 사람들에게 거짓된 희망과 기대를 채 웁니다.

5 년 전 누군가가 1 페니 주식을 거래했기 때문에 454 %의 수익률이 정상이거나 심지어 예상 된 것도 아닙니다. 나는 매월 25 %의 수익을내는 것이 합당하다는 것을 사람들이 나에게 비난 해달라고 요청한 경우조차도 - 음. . . 아니!

비현실적인 기대로 무역 경력을 시작하는 것은 필연적으로 실패로 이어질 것입니다.

나중에는 블라인드 쉐이핑하는 것보다 현실에 직면하는 것이 낫습니다. 현실적인 목표는 1 년에 약 20-25 %의 수익을 목표로하는 것이라고 말하고 싶습니다.

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내 첫 번째 무역의 해를 성공적으로 만들기 위해 무엇을 알아야합니까?

얼마를 할 것인지 말하지 말고 교육에 집중하기 시작하십시오. 당신은 페니를 시장에 내놓기 전에 스톡 옵션을 성공적으로 교환하는 방법을 배워야합니다. 그렇지 않으면 실패 할 것입니다. 다른 기술이나 도전과 같습니다. 당신이 참여하기 전에 먼저 그것을하는 방법을 찾으십시오.

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신규 상인 & # 8211; 1 년차 점검표.

수치는 당신이 누구에게 이야기 하느냐에 따라 조금씩 다르지만, 약 80 %에서 90 % (어쩌면 그 이상)의 상인이 패자를 끝내고 사업을 완전히 떠나게됩니다. 왜 그들이 실패하고 일반적인 실수를 조기에 피하는 지 알아 내십시오. 긍정적 인 점에 대해, 성공적인 상인의 거래, 그들이 사용하는 기법과 전략, 그리고 당신이 대다수에서 물러나는 데 도움이되는 다른 요령을 알기 위해 시간을 투자하십시오.

적은 수의 거래자 만 수익성이 있으며, 일관성을 측정하는 3-5 년 평균을 보면 그 수가 더 적습니다. 실망하지 마라, 우리는 자전거 타기를 배우기 전에 자전거에서 떨어졌다. 그렇지? 방금 시작한 경우, 학습 곡선을 오르면 약간의 손실이 발생할 것으로 예상됩니다. 그것에 대해 질문 없습니다. 그러나 가장 중요한 것은 (다른 많은 거래자와 차별화되는) 실수로부터 배우고 실패한 후에 계속됩니다.

나는 항상 처음부터 종이 교역을하는 학생들에게 코칭을 가르친다. 이렇게하면 주문을 입력하고, 거래를 조정하며, 더 중요한 것은 실제 돈을 잃지 않고 실수로부터 배울 수있는 방법을 배우게됩니다. 그리고 나서조차도, 실제 돈을 투자하기로 결정하면 그것을 작게 유지할 필요가 있습니다. 1,000 달러로 수익성있게 거래 할 수 없다면 세계에서 어떻게 10 만 달러로 수익을 올릴 수 있을까요?

다시 말하지만, 4-5 개의 패배를당한 후 많은 사람들이 퇴장하는 것을 봅니다. 뭐? 네가 공원에서 산책하는 줄 알았지? 사람들이 와서 돈을 잃는 것은 게임의 일부입니다. 모든 차이를 만드는 손실을 관리하는 방법입니다. 게다가, 가격 움직임을 일관되게 예측하는 것은 불가능합니다 (이것이 우리의 전략이 성공의 필요성을 필요로하지 않는 이유입니다). 기술 지표를 듣고, 감정을 조절하고, 무엇보다 ... 당신의 자본을 보존하십시오!

평범한 직업을 대체 할 수있는 일관된 소득을 창출하는 작은 계정 (5,000 달러 미만)을 기대하는 것이 완전히 비현실적이라고 생각하지 않습니까? 꼭 그리하겠습니다. 오히려 소득 위주의 거래 시스템으로 저 위험, 저주파 거래에 집중하십시오. 옵션 성공의 열쇠는 거래를 일관성있게 유지하고 지속적으로 거래하는 것입니다.

옵션 거래에서 성공하는 가장 효과적인 방법 중 하나는 건전한 거래 방법론을 보유하는 것입니다. 인터넷에서 제공되는 대부분의 정보를 살펴보고 거래 주식 및 옵션에 대한 사실적 연구를 수행 할 시간을 가지십시오. 이렇게하면 현실적인 수입 목표를 설정하고 너무 많은 실수를 피하는 것이 더 쉬울 것입니다. 당신의 감정이 수학의 길에 들어 가지 않도록하십시오.

주식 매매 옵션을 시작했을 때 당신의 기대는 무엇 이었습니까?

여기에 당신의 기대를 공유하십시오, 그러나 그들은 지금 보일지도 모릅니다. 만약 당신이 몇 개월 동안 거래를 해왔다면 그것은 어떻게되어 왔습니까? 아래 의견란에 귀하의 이야기와 경험을 우리와 공유하십시오.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

나에게 맞는 계획 같아! 훌륭한 일!

Joe Bracco, Thanks Joe. 현실은 만약 당신이 첫 해의 거래를 망가 뜨리면 당신은 정말로 좋았을 것입니다. 그러나 대부분의 사람들은 교육을받을 것입니다. 그리고 손실을 가져 가라. 그래도 붙어있어!

위대한 포스트 커크,

에이. 그나마 주식 시장을 이해하지 못함 (물론 이들은 기본 주식에 기초한 파생 상품 임)

비. 옵션 가격 결정 방법을 포함하여 옵션 시장이 어떻게 작동하는지 이해하지 못합니다.

기음. 각 전략에 대한 학습을 ​​단축하십시오. & # 8211; 네가 다음으로 넘어 가기 전에 각각 마스터해라.

디. 모든 옵션 전략에 대한 서면 거래 계획은 없습니다.

이자형. 거래 계획을 따르지 마십시오.

에프. 지배적 인 시장 상황과 개인적인 상황에 맞는 전략을 선택하는 시스템이 없으므로 (예를 들어 기술적 인 구매 신호에 사용할 수있는 많은 옵션이 있습니다)

지. 옵션 위치 지정 계산기를 사용하지 마십시오 (그리고 자본을 청크로 나누는 것 이상이되어야합니다)

h. 귀하의 거래를 기록 할 방법이 없습니다 (그리고 이것은 P / L 이상입니다.) 귀하의 의사 결정 과정을 기록하고 싶습니다.

너의 기대를 위의 것 중 하나라도 놓치면 잃을 것이다. 단순한.

그들 모두를해라. 그러면 당신은 3-6 개월의 거래 후에 당신이 현실적으로 기대할 수있는 것을 알 것이다.

무의미하며 항상 비현실적인 $ figure를 표현하는 것은 완전히 어리 석다. 일관되게 훌륭한 결정을 내린다. 그리고 진짜 일 수있는 것이 분명해질 것이다. 당신이 할 수있는 상인이 되십시오 (태도, 부지런함 및 규율 x 올바른 일을 일관되게 = 결과가 자동으로 따라옵니다).

추신 : 내 생각은 행동을 취하지 않을 것이거나 심지어 자신의 거래를 검토하는 데 충분히 심각하게 받아 들일 것입니다. 대부분의 사람들은 중고차 판매원을 믿을 것입니다. 누가 교육에 정말로 관심이있는 사람들에게 나쁜 이름을 지니고 있는지, 아마도 결과의 평범함에 변화를 가져올 수있는 다른 지표를 추가 할 것입니다. 아니요 .. 아니면 다음 거래를하기 위해 다음 차량을 기대합니다 : )

18 세의 대학생입니다. 순전히 주식을 매월 500 ~ 1000 달러 정도 할 수 있다고 생각하는 것은 비현실적인 것입니까?

계정에서 시작하는 금액에 따라 다르지만 비현실적인 주식 거래 일 수 있습니다.

우리가 500 달러로 거래를 시작했다면 1000-1500 달러를 매월 지불 할 수 있습니까? 비록 우리가 니켈을 쓰고 목표를 향해 나아갈지라도 & # 8230;

이것도 진짜 질문입니까? 안돼! 그 초과 근무 시간에 가까운 시스템을 찾으십시오. 차이점을 알려 드리겠습니다. 500 달러로 시작해서 돈을 벌 수 있다고 기대할 수는 없습니다.

나는 대학원생이고 나는 동일한 결과를 기대하고있다. 계정을 시작하기에 합당한 금액은 얼마입니까?

심지어 $ 1k에서 조금이라도 합리적이라면 다른 $ 1,000을 기대하지 마십시오. :)

메이트, 비록 당신이 프로 / 액티브 옵션 트레이더가 매월 100 %를 버는 것은 꽤 비현실적입니다. 그러나 활성 상인이라면 5-7.5 %가 불합리하지 않습니다!

Kirk 님, 많은 사람들이 당신이 믿는 것과 정반대로 생각하고 있음을 알게 될 것입니다. 나는 나의 기대가 당신이 그것에 $ 0.00 돈을 벌기 때문에 주식 시장에 관하여 교육시키는 것을 피한 그 사람들의 한살이다. 나는 부동산에서 돈을 벌었 다. 나는 이것을 읽는 것을 정말로 즐겼다. 그래서 나는 구독 할 예정이다. 어떤 사람들은 부동산에서 비현실적인 기대를 가지고 있습니다. 저는 30 년 이상 부와 지식을 쌓아 사람들에게 천천히 가서 불에 타지 말라고 말했습니다. 나는 교육을받을 기회가 없었기 때문에 적절한 임금을받을 방법이 없었기 때문에 여분 소득을 만드는 법을 배워야했다. 그러나 어렸을 경우 나는 교육에만 집중하고 유급 직업을 최우선 과제로 삼았다. 어쩌면이게 내 퇴직 때 아이에게 넘길 수있는 돈을 좀 더 벌 수있는 방법을 가르쳐 줄거야, 좋을거야.

정직한 통찰력 고소 해 주셔서 감사합니다 (물론 구독을 원합니다!). 나는 투자의 특정 분야에 대한 교육이 나쁘다는 것에 동의한다.

여기에 스티븐을 추가해 주셔서 감사합니다!

코멘트 주셔서 감사합니다!

나는 동의한다 & # 8211; 나는 매일 그들을보고 너무 싫어!

옵션에 대한 좋은 기본 정보를 제공합니다. 예, 거기에는 많은 옵션이 있습니다. 내 충고 용지 거래는 실제 현금을 투자하기 전에 7/10 거래가 이익을 얻고 인내가 중요합니다. & # 8230;

그것은 당신이 시간을 바라보고있는 방식에 달려 있습니다. 당신이 1 년을 어떻게보고 있는지를 의미합니다. 내게는 실제로 성공을 달성 할 수있는 시간이 더 오래갑니다.

한 달에 3 %를 일관성있게 만드는 것이 사실이며 가능한 일입니까? 그 일을하는 사람을 알고 있습니까?

당신이 속한 시장에 달려 있지만 정확한 속도로 매달 매월이 아니더라도 가능합니다. 매달 더 높거나 낮을 수 있습니다.

나는 방금 유니를 떠났고 약간의 자본을 생성하려고 시도하고 있습니다. 나는 그 순간에 무엇을 기대해야하는지 정말로 알지 못한다. 나는 연구와 계획에 대해 지금까지 한 달 정도를 보냈다. £ 200부터 시작해서 나는 한 달 만에 매일 거래하면서 50 파운드를 벌 수 있다는 것이 현실적입니까?

나는 실제 돈을 실제로 저지하기 전에 작게 시작하고 싶습니다. 내가 실제로 적은 돈을 잃지 않으려 고 할 때까지, 나는 더 많은 것을 넣을 것을 고려할 것이다. 결국 그것은 근본적으로 전략적 내기 다.

아니 제임스가 아니야. 불행히도 현실적인 것이 아니라 월 25 %의 수익률입니다. 저는 여러분이 작게 시작해야한다고 생각합니다. 연간 25 %가 더 나은 목표입니다.

고마워. 나는 주식 거래로 자신을 파는 이진 옵션 거래를 보았지만 현실에서는 그렇지 않다. 많은 사람들이 이런 일에 몰두하고 숙제를하지 않았기 때문에 많은 돈을 잃습니다. 어쨌든 답장을 보내 주셔서 감사합니다.

네, 동의합니다 & # 8211; 서두르지 마시고 시간을내어 올바르게하십시오.

나는 막 대학 출신의 일일 무역 일을하려고하고있다. 나는 100,000 달러의 구매력으로 시작할 것이고 나의 임금은 모든 커미션을 기반으로한다. 나는 매일 수익이되지 않을 것이라는 것을 이해하지만 처음에는 내 전략이 모멘텀 트레이딩이라면 첫 달에 2000 달러를 벌려고하는 것은 당연한 목표입니까? 나는 매일 나의 이익을 극대화하기 위해 욕심을 갖기 위해 애 쓰지 않고있다. 나는 하루 중 어느 시점에서 충분한 수익 ($ 500 +)을 벌면 거래를 중단하는 것을 선호합니다. 아무도 내게 기대할 것을 정직하게 대답 할 수 없기 때문에 묻습니다.

여기 나의 정직한 의견 & # 8211; 조심해. 이 회사의 대부분은 $ 100k를 사용하여 불량으로부터 좋은 사람들을 신속하게 찾아냅니다. 그리고 나서 그들은 당신을 빨리 잃을 것입니다. 당신이 주식을 거래하고 있다면 (그리고 선택권이 없다면) 그것은 일 무역을 수익성있게하기가 매우 어려울 것입니다. 더 많은 거래는 이론적 인 승리율이 50/50에 가까워 질 것이라는 것을 의미하므로 돈을 벌 수있는 통계적 가능성이 더 낮아집니다. 그것은 당신이 장기간 동안 포지션 거래를 길거나 짧게 만드는 것보다 (더 좋지만) 좋다고 말했습니다. 더 나은 옵션을 사용하는 것이 더 좋습니다.

물론 운이나 좋은 판단. 나는 오랫동안 확률이 50/50에 가깝고 가까워 질수록 방향을 잡는 "동전 뒤집기"가 더 많이 발생한다는 것을 알고 있습니다. 고주파 거래 회사와 소품 회사는 많은 거래를 통해 수익을 창출합니다 (그러나 방향성은 거의 없습니다). 물론 내가 다른 사람보다 더 잘하는 사람이 있다면 나는 당신 (다시 나의 정직한 의견)이고 옵션 거래를 통해 당신을 코치 할 회사를 찾는다.

헤이 디에고 & # 8211; 매월 500 달러는 매우 합리적이라고 생각합니다.

옳은. 당연히 당신은 당신이 당신의 무역에서 더 공격적 일 경우에 당신은 더 많은 것을 만들 수있다. 그러나 그것은 또한 당신이 당신의 계좌에서 더 많은 기복을 겪을 것이라는 것을 의미한다. 나는 아주 합리적인 기대가 당신이 여기서 개략적으로 설명했던 것과 같은 것이라고 생각합니다. 하지만 20 % ROI에서도 시간과 노력을 들일 가치가 있습니다!

그 이상.

단지 무언가가 높은 수익을 올린다고해서 위험이 둘 다 평등하다는 것을 의미하지는 않습니다. 따라서 어떤 사람과 함께 가야 할 지 모릅니다.

그래서 당신이 1000 달러로 시작한다면 나는 그 달에 20 달러를 벌어야 만한다고 말합니다. 한 달에 10 %를 만드는 것이 비현실적인 것은 아니라고 생각합니다. 풀 타임으로 거래하는 경우 한 달에 100 달러를 버는 것은 지나치게 불가능한 일이 아닙니다.

그럼 그때 가서 & # 8211; 적정 수준의 위험을 무릅 쓰는 반면, 매월 10 %, 1 년에 120 %가 비현실적입니다. 풀 타임으로 거래하든 그렇지 않든간에 계정을 폭파 할 때 상당한 위험을 감수하지 않으면 지속될 수 없습니다.

2015에 오신 것을 환영합니다. & # 8221; & # 8221; 좋을 것입니다. & # 8221; 그들은 매일 박사 과정을 밟기 위해 나 자신을 걷어차 고 말했다. 나는 고등학교에서 곧바로 무역에 뛰어 들어야했고 지금은 내 자신의 중소기업을 시작할 수 있었을 것이라고 말했다. 경미하게 더 적은 월급일지도 모르지만 다룰 가능성과 보스가 더 많을 수 있습니다.

당신은 교육이 값진 것이고 평생을위한 것입니다.

돈은 오늘 오늘 여기에 있습니다.

헤이 마리우스! 매월마다 차이가 커질수록 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다 (효율적인 시장에서 제대로 작동해야 함). 그래서 저는 그것이 말하기 힘든 몇 가지 요소에 달려 있다고 생각합니다. 시장 변동성, 포지셔닝 크기 조정, 수입 등이 있습니다.

500 달러부터 시작하면 천천히 돈을 모으고 궁극적으로 훨씬 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.

물론 당신은 항상 그걸로 시작할 수 있습니다. & # 8211; 나는 사람들이 얼마나 빨리 계정이 성장할 것인가에 대한 비현실적인 기대를 갖기를 원하지 않는다.

자본 수익률이란 무엇입니까?

2015 년 9 월 23 일

자본 수익률 (ROC)은 우리가 무역에 투입하는 돈의 금액에 대해 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지를 알려주는 비율입니다. 우리는 무역의 최대 이익을 무역의 ROC를 얻기 위해 필요한 자본의 양으로 나눕니다.

자본 수익 = 최대 잠재 이익 ÷ 필요한 자본.

ROC를 생각하는 좋은 방법은 자본이 얼마나 효율적으로 사용되고 있는지를 보여주는 척도입니다. 우리는 무역에 투입 할 자본에 어떤 수익을 올릴 수 있습니까? 이상적으로는 가능한 한 투자하고 가능한 높은 거래를 유지하면서 가능한 한 많이 만들고 싶습니다. 또는 웹 세미나의 쇠고기가 말한 것처럼,

무역에 대한 자본 수익률 계산.

무역의 자본 수익률을 계산하려면 먼저 무역의 최대 잠재 이익과 무역 배치 비용을 이해해야합니다.

단기 포지션의 자본 수익률.

짧은 포지션의 최대 잠재 이익 계산은 쉽습니다. 우리의 최대 이익은 초기 크레딧과 같습니다 (옵션이 가치없는 경우).

전의. RIG (Transocean)에 0.75 달러 (옵션 주식 100 개를 곱한 금액)의 짧은 $ 12.00

최대 이익 : 옵션이 RIG 주가가 $ 12.00 이상으로 만료되면 $ 78.00.

AAPL (Apple)에서 $ 1.20 크레딧으로 $ 125.00 (100 주 옵션을 제어)

최대 이익 : $ 125.00 이하의 AAPL 주가로 옵션이 만료되면 $ 120.00.

짧은 포지션의 경우, 거래를 수행하는 데 드는 비용은 사용 된 구매력의 양과 같습니다. 당신이 거래하는 근원, 무역 전략, 중개인, 그리고 귀하의 계좌 유형에 따라 구매력이 바뀝니다. 간단히하기 위해, 우리는 현금 담보 계정과 마진 계좌에 짧은 돈을 넣을 것입니다. 서로 다른 직책 또는 계좌 유형에 대한 구매력을 계산하는 방법에 대한 자세한 내용은 구매력에 관한 기사를 확인하십시오.

현금 확보 계좌에서 우리는 구매력에서의 잠재력을 최대한으로 아래쪽으로 유지해야합니다. 우리가 2,000 달러에 주식 100 주를 구입한다면, 우리는 그들을 구매할 구매력으로 2,000 달러를 사용할 것입니다. 우리가 $ 12.00의 짧은 풋을 판매한다면, 우리는 그 옵션을 팔기 위해 구매력으로 $ 1,200.00를 사용할 것이고, 받은 크레딧은 더 적을 것입니다.

마진 계좌에서 $ 12.00 풋을 팔기 위해 사용 된 구매력은 파업 가격의 20 %에 옵션이 제어하는 ​​주식 100 주를 곱한 값 또는 $ 240.00로 대략 계산할 수 있습니다. 정확한 구매력 감소를 계산하려면 기본 주가를 알아야하며 구매력 감소에 대한 계산은 구매력 기사에 나열된 세 가지 방법을 사용하여 계산해야합니다. 세 가지 방법을 사용하여 구매력을 계산 한 후 구매력 감소가 가장 큰 것을 사용합니다. 기본 가격이 13.53 달러 인 경우, 10 % 규칙에서 계산 한 단기 구매에 대한 정확한 구매력 감소액은 $ 198.00입니다 (10 % * $ 12.00 * 100 주 옵션, $ 78.00 총 크레딧).

자, 이제 우리는 $ 12.00 RIG short put ($ 78.00)의 최대 이익과 거래를 현금으로 확보 한 계좌와 증거금 계좌에 두는 데 필요한 구매력의 양을 얻었습니다.

현금 확보 계좌에 사용 된 구매력 : 1,122 달러.

마진 계좌에 사용 된 구매력 : $ 198.00.

$ 12.00의 짧은 풋 옵션에 대한 자본 수익률은 다음과 같습니다 :

현금 확보 계좌의 경우 6.95 % ($ 78.00 / $ 1,122.00).

증거금 계정에 39.39 % ($ 78.00 / $ 198.00).

6.95 %와 39.39 %의 자본 수익률은 무역 최대 이익이 거래를하기 위해 필요한 금액의 6.95 % 또는 39.39 %라는 것을 의미합니다.

긴 직책에 대한 자본 수익률.

긴 포지션의 최대 이익을 계산하는 것은 짧은 포지션보다 조금 더 복잡합니다. 벌거 벗은 장기간 통화 또는 벌거 벗은 장기간의 최대 이익은 주문 입력시 알 수 없습니다. 전화를 걸면 이론적 최대 이익은 무제한입니다. 근본적인 주가가 얼마나 높은가에 대한 제한이 없기 때문입니다. 풋을 구입하는 경우, 최대 이윤은 풋 스트라이크 가격과 옵션의 지불 금액에서 0.00 달러를 뺀 값 사이에있을 수 있습니다.

그러나 장기간 스프레드의 경우, 장단 옵션과 차감 옵션의 차액을 차감 한 최대 이익을 계산할 수 있습니다. $ 110.00 / $ 115의 장기 콜 스프레드의 최대 이익은 $ 500.00에서 스프레드 [($ 115.00 - $ 110.00) *에 옵션 컨트롤 - 지불 직불 카드 100 개를 곱한 금액]을 뺀 값입니다.

장거리 포지션의 경우, 거래를 수행하는 데 소요되는 비용 (사용 된 구매력의 양)은 지불 된 대 출금과 같습니다.

전의. $ 110 / $ 115 콜 스프레드는 $ 2.03입니다.

필요한 구매력 = $ 203.00.

$ 80 / $ 70의 스프레드는 $ 5.40입니다.

구매에 필요한 전력은 $ 540.00입니다.

각 스프레드에 대해 최대 이익 및 자본 요구 수치를 사용하여 두 거래에 대한 자본 수익률을 계산할 수 있습니다.

전의. $ 110 / $ 115 콜 스프레드는 $ 203.00입니다.

필요한 구매력 = $ 203.00.

자본 수익률 = 146.31 % ($ 297.00 / $ 203.00)

$ 80 / $ 70의 스프레드는 $ 540.00입니다.

구매에 필요한 전력은 $ 540.00입니다.

자본 반환 (ROC) 및 만료일 (DTE) 사용

무역에 대한 자본 수익률을 계산 한 후 옵션의 만기일 (DTE)을 사용하여 일일 자본 수익을 계산할 수 있습니다. 50 DTE의 짧은 옵션으로 자본 수익률이 39.39 %이면 일일 자본 수익률은 0.79 %입니다.

거래를 할 때 자본 메트릭을 사용하여 거래가 전체 포트폴리오 목표를 충족시키는 지 확인할 수 있습니다. 우리의 목표가 연중 18 %의 수익을내는 것이라면, 우리는 그 액수와 일치하는 자본 수익률을 가진 거래를 배치하고자합니다.

이 LIZ & amp; JNY 부문은 포트폴리오 수익률을 자본으로 보았습니다.

자본 이익률 (ROC) 대 이익 확률 (POP) : 정의 된 위험과 정의되지 않은 위험.

아마 눈치 채 셨을 지 모르지만 정의되지 않은 위험 단점에 대한 자본 수익률은 정의 된 위험 장기 스프레드와 매우 다릅니다.

짧은 풋 사례에 대한 ROC는 39.39 % 였고 두 개의 긴 스프레드에 대한 ROC는 146.31 %와 85 %였다.

자본 지출은 요구되는 자본이 적기 때문에 정의 된 위험 거래의 경우 자본 수익률이 더 높습니다.

신용 스프레드 (정의 된 위험)에 대해 우리가 구매하는 옵션은 최대 손실을 제한하고 구매력을 감소시킵니다. 우리의 하락 위험을 제한하고 자본 수익률을 높이려면 이익 확률을 어느 정도 낮춰야합니다. 위험을 제한하는 또 다른 옵션을 구입하면 총 신용이 낮아져 손익분기 가격이 주식 가격에 더 가깝게 나타나 수익 확률이 낮아집니다.

우리가 정의되지 않은 위험 (OTM 옵션 부족)을 감수 할 때, 우리는 손익분기 가격을 확장하고 이익 확률을 높이는 데 더 많은 신용을 취합니다. 리스크가 증가하여 거래가 더 많은 구매력을 사용하여 신용 / 최대 이익 증가를 상쇄하기 때문에 자본 수익률은 일반적으로 낮습니다.

우리는 신용 스프레드를 확대함에 따라 자본 수익률과 이익 확률 간의 균형을 볼 수 있습니다. 짧은 옵션의 파업 가격을 동일하게 유지하면 신용이 넓어 질수록 이익이 발생할 확률이 높아지고 자본 수익률은 낮아집니다. 스프레드가 축소되면 자본 수익률은 증가하지만 이익 확률은 감소합니다.

이것은 직관적으로 의미가 있습니다. 더 넓게 퍼지면 우리는 더 많은 위험을 감수하고 무역에 필요한 더 많은 구매력 (자본 수익률을 낮추기 때문)이 있기 때문입니다.

tastytrade 자본 수익률 (TROC)

tastytrade 자본 수익률 (TROC)은 포지션의 theta 값을 구매력 감소량 또는 거래 비용으로 나눈 값을 취하여 계산됩니다.

TROC = theta 값 ÷ 구매력 감소.

거래 화면 (위 그림 참조)에서 수익 확률 (POP) 아래에서 TROC를 볼 수 있습니다.

TROC는 일일 자본 수익률을 계산하는 것과 비슷하지만 잠재적 최대 이익을 사용하는 대신 TROC는 위치의 theta 값을 사용합니다. 이 척도는 무역이 얼마나 효과적인지를 매일 확인할 수있는 또 다른 방법입니다.

자본 수익률에 대한 수익.

자본 수익률 (ROC)은 거래를 수행하는 데 필요한 최대 이익 / 자본 거래입니다. 일일 ROC를 계산하려면 ROC / 일 수를 만료일로 나누십시오. 정의되지 않은 위험 거래는 일반적으로 정의 된 위험 거래보다 낮은 ROC를 갖지만 POP는 더 높습니다. 신용 스프레드를 넓히면 수익 확률이 증가하고 자본 수익률이 감소합니다.

자본 수익에 대해 궁금한 점이 있습니까? 우리 지원에.

옵션 거래는 거래 / 투자 계좌를 활용하는 효과적인 방법입니다. 이 기사에서는 일반적인 신화를 없애고 거래 옵션을 더 잘 이해할 수있는 몇 가지 정보를 제공합니다.

이번 주에 Robyn은 TLT에서 퍼트 스프레드를 교환했습니다. 그녀가 어떻게했는지, 왜 그녀가 살아있는 거래 구간에서 그것을 걷는 지 보자!

옵션 거래에 대한 새로운 이야기 : 여기가 당신을 변화시키는 방법입니다. 큰 방법으로 그리고 작게. 자세한 내용은 계속 읽으십시오.

자본 수익률 vs. 자본 수익률.

대부분의 상인이 시작되면 그들은 마음에 단 한 가지만 들고 시장에 나옵니다. 돈을 빨리 버십시오!

자본 수익률은 자본 수익률보다 중요합니다. 잠깐 거기에 미묘한 차이를 느꼈습니까?

당신은 위험 관리를보고 당신의 포트폴리오를 보호하는 것은 수익을 창출하고 높은 수익률을 올릴 수있는 보완책이됩니다. 얼마나 가난하고 무식한이 생각이 되었는가 - 나는 그 곳의 모든 것을 본다.

말씨는 미묘하지만 자본 수익률과 자본 수익률간에 강력한 차이가 있습니다. 첫 번째는 투자 한 돈에 대한 수익입니다. 예를 들어, 투자 한 돈 100 달러에 8 달러를 지불했다면 자본 수익률은 8 %입니다.

나중에는 하루가 끝날 때 적어도 100 달러를 돌려주고 돈을 잃지 않는 능력입니다. 그리고 나는 당신이 더 작은 직위를 교환한다면 (우리는 아래의 팟 캐스트에서 논의 할 것이므로) 돈을 벌 수있는 더 좋은 기회가 있음을 알려 드리고자합니다!

성공은 얼마나 유지하는지 측정됩니다.

나는 우리가 주식에 대해 매우 힘들고 잠재적으로 파괴적인 한 해를 맞이하고 있다고 단호하게 믿는다. 그것은 2008 년의 충돌 직전의 같은 시장 감정과 기묘하게 비슷합니다. 즉, 가을을 촉발시키는 새로운 촉매제 (즉, 국왕 / 국채).

2009 년 초반 최고의 펀드 매니저와 투자자는 2008 년에 가장 높은 수익을 올린 사람이 아니라 오히려 다른 사람들보다 적게 손실 한 사람들이었습니다. "똑똑한"투자자가된다는 것은 그 때 똥이 팬을 때린 후에 돈을 갖는 것을 의미하며, 앞으로도 그 투자자들에게도 마찬가지 일 것입니다.

저의 트레이딩 저널 (그리고이 블로그의 아카이브)을 돌아 보면 2008 년에 저에게 매우 성공적이었던 것이 작은 지위와 많은 보호를 받았다는 것을 압니다.

더욱이, 나는 현금으로 대부분 머물렀고 위험에 처하기 전에 나올 최고의 기회를 기다렸다. 그 시간 동안 살아남고 살아남은 것은 자본 복귀에 대한 나의 관심을 집중하도록 가르쳐주었습니다.

그리고 우리가 podcast 쇼에서 언급했듯이, 실제로 적은 투자와 현금으로 더 많은 돈을 버는 상인은 장기간에 걸쳐 더 많은 수입을 올릴 수 있습니다. 대마 계좌의 50 %를 각 거래에 할당하는 사람입니다.

"가격 책정 & amp; 변동성 "오늘 : 옵션 가격 결정 방법에 대한 완전하고 완전한 이해와 IV 백분위를 사용하여 옵션 트레이더로서 우리의"우위 "를 얻는 곳. 이 섹션에는 특정 전략에 대한 묵시적인 변동성 및 프리미엄 가격 책정이 포함됩니다. 모든 12 개의 강의를 보려면 여기를 클릭하십시오.

$ 20 / share에서 5 일 만에 파산합니다.

내 사무실의 컴퓨터 위에는 1929 년 10 월의 충돌 신문의 첫 페이지 그림이 있습니다. 하룻밤 사이에 일어날 수있는 일이 끊임없이 떠오른다. 모든 시장에서 널리 퍼져있는 체계적인 위험 요소.

리먼 브라더스 (Lehman Brothers)도 고전적인 예이며 최근에는 시장 추락의 고통을 기억할만큼 충분히 최근의 사례입니다.

Lehman이 5 달러 주식을 사기 위해 여전히 5 일이 걸렸으며 여전히 수백만 달러의 가치가 파산에 이르렀 음을 명심하십시오. 그리고 충돌 이전의 9 개월에도 Lehman은 60 달러 주식이었다. 일이 얼마나 빨리 돌아갈 수 있는지 항상 기억하십시오!

당신의 빅 테이크 아웃은 무엇입니까?

아래에 의견을 추가하고 자본 수익률과 자본 수익률의 차이에 대해 이야기 할 때 우리가 당신의 큰 테이크 아웃이 무엇인지 알려주십시오. 소규모 계정으로 거래하는 것에 대한 질문에 Podcast 에피소드가 도움이 되었습니까?

바라기를, 당신은 나가 시도하고 있던 점을 얻는다; 소득 거래 옵션을 생성하려면 은행에서 많은 돈이 필요하지 않습니다. 오랜 기간 동안 소규모 거래가 지속되고 지속될 필요가 있습니다.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

그레이트 포스트. 우리가 항상 보수적이며 자본을 보존하도록 상기시켜 주셔서 감사합니다.