투기꾼들은 옵션으로부터 이익을 얻는 방법?
요약하면 옵션은 파생 상품으로서 특정 가격 (파업 가격)으로 특정 시간까지 특정 자산을 매매 할 권리를 보유합니다. 옵션에는 통화와 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 통화 옵션은 옵션 보유자가 자산을 구매할 수있는 옵션을 말하며, Put 옵션은 보유자가 자산을 판매 할 수있게합니다.
추측에 따르면, 상인은 증권이나 자산의 가격이 상승 할 것인지, 내릴 것인지를 예측하고있는 시장에서 포지션을 취할 것을 요구합니다. 투기업자들은 큰 이익을 얻으려고 노력하며, 이를 수행하는 한 가지 방법은 다량의 레버리지를 사용하는 파생 상품을 사용하는 것입니다. 여기가 옵션입니다.
조작의 옵션.
옵션은 실제 주식과 비교하여 구매하는 것이 훨씬 저렴할 수 있기 때문에 레버리지 수단을 제공합니다. 이를 통해 상장 주식을 소유하는 것에 비해 트레이더가 옵션에서 더 큰 포지션을 통제 할 수 있습니다. 예를 들어 상인이 2,000 달러를 투자하고 XYZ 주가가 50 달러이고 XYZ 통화 옵션 (6 개월 만료 된 $ 50의 행사 가격)이 각각 $ 2를 소비한다고 가정합니다. 상인이 주식 만 사면 40 주 ($ 2,000 / $ 50)의 지위를 가지게됩니다. 그러나 그가 옵션 ($ 2,000 / $ 2)만을 가지고 포지션을 취하면 그는 1,000 개의 주식을 효과적으로 통제합니다. 이 경우 옵션의 사용으로 모든 이익과 손실이 확대됩니다. 이 예에서 XYZ 주식이 6 개월 만에 $ 49로 떨어지면 모든 주식 시나리오에서 상인의 지위는 $ 1,960 인 반면 모든 옵션 상황에서 총 가치는 $ 0이됩니다. 아무도 현재 시장 가치보다 큰 가격으로 구매할 수있는 옵션을 행사하지 않을 것이기 때문에 모든 옵션은 가치가 없을 것입니다.
자산 상황에 대한 투기자의 기대는 그가 취할 수있는 옵션 전략의 종류를 결정할 것입니다. 투기자가 자산의 가치가 상승한다고 생각하면 예상 가격 수준보다 낮은 가격의 통화 옵션을 구매해야합니다. 투기꾼의 믿음이 정확하고 자산의 가격이 실제로 상당히 상승한 경우, 투기자는 자신의 지위를 닫고 이득을 실현할 수 있습니다 (통화 옵션을 판매함으로써 파업 가격과 시장 가치의 차이).
반면에, 투기자가 자산 가치가 하락할 것으로 생각하면 예상 가격 수준보다 높은 가격으로 Put 옵션을 매입 할 수 있습니다. 자산 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 낮아지면, 파생 상품은 행사 가격과 시장 가격의 차이와 동일한 가격으로 풋 옵션을 매각하여 적용 가능한 이익을 실현할 수 있습니다. (옵션 기초 자습서, 주식 대 주식 옵션 거래 - 제 1 부 및 옵션의 네 가지 장점 참조).
선택권에있는 투자를 사용하는 추측 전략.
Indian Journal of Finance, Vol. 1, No. 4, 2007 년 11 월
17 Pages 게시 됨 : 2009 년 2 월 5 일
미하 르 대쉬.
Alliance University - 경영 대학.
Narendra Babu.
SSRN에 제공되지 않은 제휴.
Mahesh Kodagi.
Indusind Bank Limited - 위험 관리.
작성 날짜 : 2007 년 10 월 1 일.
금융 위험을 헤지하기위한 주요 금융 상품으로 파생 상품이 등장했습니다. 세계 시장의 변동성과 불확실성으로 인해 투자자들은 파생 상품을 사용하여 자신의 지위를 헤지하게되었습니다. 시장에서 위험한 플레이어 인 투기꾼은 추측을위한 건전한 전략이 필요합니다. 그렇지 않으면 막대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이 연구는 투기꾼을위한 최적의 옵션 포트폴리오를 구축하고 최적의 포트폴리오 포트폴리오의 성과를 비교하는 것을 목표로합니다. Sharpe의 최적화 모델과 유사한 수학 프로그래밍 모델이 이러한 최적의 포트폴리오를 구성하는 데 사용됩니다. 옵션 포트폴리오가 주식 포트폴리오보다 평균적으로 더 나은 수익을 제공하는 방법을 보여주기 위해 두 포트폴리오를 비교하고 분석하려는 시도가있었습니다.
키워드 : 파생 상품, 재무 위험, 변동성, 추측, 옵션 포트폴리오.
Mihir Dash (연락처 작성자)
Alliance University - 경영 대학원 ()
Chandapura-Anekal 도로, Anekal입니다.
Bangalore, Karnataka 562106
Narendra Babu.
SSRN에 제공되지 않은 제휴 ()
Mahesh Kodagi.
Indusind Bank Limited - 위험 관리 ()
뭄바이 - 400 013.
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투기의 예술.
투기가 투자자의 포트폴리오에 자리를 지는지 여부는 많은 논란의 대상입니다. 효율적인 시장 가설을지지하는 사람들은 시장이 언제나 공정하게 책정되어있어 추측을 수익에 대한 신뢰할 수없고 현명하지 못한 길로 만든다고 믿습니다. 투기업자들은 시장이 여러 변수에 지나치게 반응한다고 믿는다. 이 변수들은 자본 성장의 기회를 제공합니다.
일부 시장 전문가들은 투기꾼을 도박꾼으로 보지만 건강한 시장은 헤지 펀드와 중개인뿐만 아니라 투기업자들로 구성되어있다. hedger는 이미 소유 한 다른 사람들과 반대되는 입장을 구매하는 위험한 투자자입니다. hedger가 Marathon Oil 500 주를 소유하고 있지만 석유 가격이 곧 가치가 크게 떨어질 우려가있는 경우 주식을 매도하거나 Put 옵션을 구매하거나 다른 많은 헤지 전략 중 하나를 사용할 수 있습니다.
중재자 (arbitrageur)는 시장의 비효율을 이용하려고합니다. 이에 대한 최신 예는 대기 시간 재 매매입니다. 고주파 거래의 한 형태 인 대기 시간 중재자 (arbitrageurs)는 증권 거래소에서 구매자에게 주식 거래 서버와 동일한 데이터 센터에 컴퓨터를 배치하여 견적을 가져 오는 데 걸린 시간을 활용하려고합니다. 투자자는 이러한 마이크로 초 지연을 이용함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
경제학자 존 메이 너드 케인즈 (John Maynard Keynes)는 금융의 거인 중 하나입니다. 그는 투기가 시장 자체보다는 시장의 미래를 잘 알고 있다고 말했다. 투자자가 장기 상승 잠재력을 지닌 고품질의 회사로 간주하는 주식을 구매하는 대신, 투기자는 중요한 가격 변동이 발생할 가능성이있는 기회를 모색합니다. 투자자 A는 항공 및 우주 산업이 빠르게 성장하고 있다고 믿었 기 때문에 보잉의 300 주를 구매했다고 가정합니다. 보잉의 가격이 근본적인 이유없이 내일 하락했다면, 가격 하락이 더 좋은 가치를 나타 내기 때문에 더 많은 주식을 구매할 가능성이 높습니다.
투기업자 인 투자자 B는 보잉 사가 단기적으로 또는 중기 적으로 가격이 상승 할 것으로 보았 기 때문에 300 개의 주식을 팔 수있다. 투자자 B는 보잉 사의 건강 및 기타 기본 사항을 평가했을 수도 있지만, 그 기본 지표는 예상되는 단기 가격 변동이었다.
투기의 반대자들은 가까운 미래에 발생할 수있는 사건에 기초한 돈을 투자하는 것이 도박이라고 믿습니다. 투기업자들은 대부분의 도박꾼이 순전히 기회 또는 다른 덜 통계적으로 중요한 지표에서 베팅하는 시장을 평가하기 위해 많은 양의 데이터 소스를 사용한다고 주장합니다.
생각만큼 쉬운 것으로 추측하고 있습니까?
북미 증권 관리자 협회 (Northern American Securities Administrators Association)가 실시한 한 연구에 따르면, 당일 거래에 참여하는 투기꾼 중 30 %만이 수익성이 있고, 12 %만이 장기 수익성의 잠재력을 갖고 있음이 밝혀졌습니다.
유익한 투기꾼은 종종 성공 확률을 높이기 위해 고안된 교육 및 자원을 제공하는 상사를 위해 일합니다. 독립적으로 추측하는 사람들은 시장 조사, 뉴스 속보, 복잡한 거래 전략을 배우고 이해하는 데 많은 시간이 필요합니다.
숙련 된 투기꾼은 제품 평가와 함께 투자 시장의 단기적인 움직임이 세계적인 사건과 크게 연관되어 있음을 알고 있습니다. 중동 분쟁은 석유 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 주요 유로존 국가는 광범위한 시장 지수에서 폭력적인 움직임을 유발할 수 있으며, 실업률의 실질적인 변화는 시장을 급등 시키거나 폭등시킬 수 있습니다.
확률은 투기꾼에 대한 것이지만 전략을 수익성있는 벤처로 만드는 사람들은 고도로 숙련 된 시장 전문가, 투자 상품 평가자이며 시장의 분위기를 읽는 경험이 있습니다.
추측이 귀하의 포트폴리오에 적합한가?
The Vanguard Group의 설립자 인 John C. Bogle은 사람들에게 장기 투자를 유지할 것을 권고합니다. 그는 자신의 저서 "문화의 충돌 : 투기와 추측"에서 주식 시장을이기는 것이 제로섬 게임이라고 지적했다. 퇴직 기금으로 시장을이기려고 할 때, 대부분의 거래자가 실패 할 때, 당신이 일할 수 없을 때 나중에 의존 할 돈을 현명하지 않게 사용합니다.
대부분의 재무 기획자들은 투기가 자신이나 가족의 일상적 지원에 필수적이지 않은 기금을 사용하는 중개 계정에서만 적절하다고 생각합니다. 추측에 참여하기 전에 부채를 청산하고, 은퇴 계좌에 자금을 넣고, 필요한 경우 대학 기금을 시작하십시오.
투자 방식에 관계없이 전체 투자 포트폴리오의 작은 부분이어야합니다.
투기꾼이되는 법 배우기.
상인들은 윌리엄 오닐 (William O'Neil)이 "주식으로 돈을 버는 법"이라는 책을 추론의 예술을 배우기위한 귀중한 참고서로 인용했습니다. 이 책과 많은 다른 사람들이 무역 및 리스크 관리에 대한 실질적인 조언을 제공합니다.
마지막으로 신뢰할 수있는 상인 커뮤니티를 만들고 상인을 분석하는 것은 중요한 리소스입니다. 성공적인 거래자의 트위터 또는 Facebook 목록을 작성하는 것을 고려하십시오. 귀하 지역의 상인을 찾고 투자 또는 상인 클럽에 가입하십시오. 혼자 학습하면 거의 성공적인 결과를 얻을 수 없습니다. 다른 사람들의 경험을 활용하고 지식을 공유하도록 제안하십시오.
인터넷과 금융 매체가 추측을 유도 할 수는 있지만, 그것이 당신이 무리를 따라야한다는 것을 의미하지는 않습니다. 성공적인 추측은 많은 기술, 시간 및 경험을 마스터하여 금융 산업 외부에서 일하는 대부분의 사람들에게는없는 것입니다. 보다 수동적 인 접근 방식은 배당금과 장기 자본 성장이 고려되면 더 나은 결과를 낳을 수 있습니다.
주식 옵션은 투기꾼을위한 옵션입니다. 이 책은 세계 최고의 주식 투기업자 중 하나 인 제시 리버모어의 경험에 대해 설명합니다. . 지표를 사용하여 시장 방향을 예측하는 방법, 옵션 이해 (McGraw-Hill) 및 주식 이해 (McGraw-Hill) 방법을 보여주는 시장 지표 (McGraw-Hill)
추측.
주식 옵션은 투기꾼을위한 옵션입니다. 스톡 옵션은 투기 차량이자 주식 보유자가 위험을 감수 할 수있는 헤지 수단 일 뿐이다.
불확실성과 함께 사는 것은 투기꾼으로서의 우리의 일이며 위험 프리미엄을 징수하는 이유입니다. 위험도없고 돈도 없습니다. 매우 큰 그림을 보면 다우 존스 산업 평균 지수에 의해 측정 된 미국 주식 시장이 그 일을한다. 그러나 주식 시장이 매우 심각한 침체를 겪고있는시기가 있다는 것도 분명하다.
투자자에게는 선택의 여지가 없습니다. 정의에 따르면, 그들의 목표는 장기 상승 추세에 참여하는 것입니다. 그렇게하기 위해서, 그들은 시장에 불만이있을 때 항상 투자를하고 시장에 투자 할 것을 요구받습니다. 대부분이 전략이 효과적입니다. 그러나 위험 감소 전략을 채택하는 투자자에게는 위험한 전략이 적습니다.
그러나 투자자가 상처를 입은 기간이 있었고 주식 시장 고점에서 측정 한 손실을 회수하는 데 수년이 걸렸습니다. 이러한 시장 행동으로 인해 일부 사람들은 장기 투자에서 벗어나고 투기꾼이됩니다. 이 전략은 단기적으로 주식 시장이나 개별 주식이 어느 방향으로 움직일 지 예측할 필요가 있습니다.
투기꾼과 상인을 혼돈하지 마십시오. 후자는 또한 시장 시간을 정하려고 노력하지만, 보류 기간은 몇 초에서 몇 시간 정도로 매우 짧습니다. 풀 타임 일을하는 사람들에게는 불가능합니다. 트레이딩은 시장이 열려있을 때주의를 기울여야하고 직장 폐쇄시 숙제를해야하는 직업입니다. 투자 도구를 줄이는 위험으로 옵션을 사용하는 것이 가장 바람직하다고 강한 믿음을 갖고 있지만 투기 적 i를 채택하는 것은 매우 일반적인 관행입니다.
그렇게하는 사람들은 항상 그들이 우위를 가지고 있다고 믿습니다. 이러한 장점은 차트 i를 사용함으로써 가장 자주 발생합니다. 특정 주식이나 전체 시장이 단기간에 좋은 움직임을 보일 것이라는 강한 기대감으로 인해 발생할 수도 있습니다. 코멘트 작성자는 옵션을 판매 할 때 위험 프리미엄을 징수합니다. 옵션 구매자는 프리미엄을 지불하고 옵션 판매자에게 위험을 이전합니다.
예를 들어, 풋을 팔 때, 투기자는 돈에서 더 멀리있는 다른 풋을 구입하여 퍼트 스프레드를 만들 수 있습니다. 이것은 적나라한 풋 옵션을 판매하는 것보다 훨씬 덜 위험하고 덜 보람입니다. 투기꾼은 또한 옵션을 구입합니다. 이것은 제한 손실 전략이지만, 엄청난 수익을 올릴 수있는 기회를 제공합니다. 그리고 그 꿈은 추측의 원동력입니다.
단점은 주식 시장의 방향에 대해 구매자가 정확해야한다는 것입니다. 또한 옵션 변경이 만료되기 전에 제한된 시간 내에 가격 변경이 이루어져야합니다.
베타를 시장 방향에 배치하는 아이디어는 추측이라고 알려져 있지만 옵션을 사용할 때는 기본적으로 두 가지 방법이 있습니다. 11 월 14 일 업데이트 된, 투기꾼이 주식 시장을 어떻게 보는지에 대한 독자의 의견 :이 전략은 큰 이윤을 허용하지만 이익을 얻는 확률은 더 낮습니다.
위험을 수납하도록 돈을 받으십시오. 위험에 대한 대가로 판매자는 일반적으로 거래의 높은 비율을 차지하지만 신중한 위험 관리가 없으면 손실이 엄습 할 수 있습니다. 따라서, 벌거 벗은 옵션을 판매하는 대신 스프레드를 판매하는 것이 좋습니다.
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