주식 통화 옵션이 만료되는시기

만료 옵션 위치를 관리하는 방법.

이익을 늘리고 손실을 줄이기위한 조언.

Ron Ianieri.

아시다시피, 매월 셋째 금요일은 & ldquo; 만료 금요일, & rdquo; 옵션 트레이더에게 매우 활발한 시간에 직위를 관리하는 방법에 대해 이야기하고 싶습니다.

종결 대 운동.

옵션 구매자로서, 전화 또는 풋을 불문하고 옵션 위치를 종료하는 방법에 관해서는 권리가 있지만 의무는 없습니다. 즉, 옵션 계약 기간 중 언제든지 다음 중 하나를 선택할 수 있습니다.

귀하의 지위를 닫고 이익을 창출하거나 귀하의 손실을 줄이십시오; 또는 운동을 할 수 있습니다. & rdquo; 즉, 브로커에게 옵션 파업 ​​(전화 옵션 인 경우)에서 주식을 사고 싶거나 파업에서 주식을 팔고 싶다고 (파산 옵션이있는 경우).

많은 사람들이 두 가지 의도 중 하나를 선택하여 옵션을 구입합니다. 주식을 오래 사거나 주식을 매입하거나 주식을 매입 할 수 있습니다. 기존의 긴 주식 (풋 매입 한 경우)을 다른 옵션의 파업 가격으로 다른 사람에게 판매 (판매) 할 수 있습니다.

그러나 만기가 된 후 월요일 아침에 당신이 원하거나 원하지 않을 수도있는 (또는 당신이 감당할 수도 없을 수도 있음) 잠에서 깨기를 원하지 않는다면, 브로커에게 사전에 지시해야합니다. 돈이 끝나면 옵션을 행사하지 않으려 고합니다. 더 나은 방법은 옵션을 닫을 수 있습니다 (즉, & ldquo; 닫기 & rdquo; 판매). 이렇게하면 주문이 채워지 자마자 거래가 완전히 중단되고 옵션이나 기본 주식과 더 이상 관련이 없습니다.

그러나, 그 위치가 유익한 위치이고 당신은 단순히 당신의 무역으로 시간이 없다면 어떨까요?

옵션 포지션 롤링.

당신이이기는 위치에 있고 그 위치가 계속 좋아 보이지만 만료로 인해 시간이 다 된 것처럼 보이면, 당신은 당신의 연승에 대해 작별 인사를하지 않아도됩니다.

당신이 유리하게 움직이는 위치에서 계속 이익을 얻고 싶다면 & ldquo; rolling & rdquo;라는 기술을 사용하여 자신의 이익을 잠식 할 수 있습니다.

사실 만료일까지 기다려야합니다. & rdquo; & rdquo; 지금부터 6 개월 후에 만료되는 옵션으로 좋은 수익을 올리는 경우, 귀하의 지위를 종결하고 귀하가 얻은 모든 이익을 잃을 위험이 6 개월을 기다려야 할 이유가 없습니다. 당신이 구를 때, 당신은 당신의 이익을 모으고 추가 투자 만기일에 다른 옵션을 사기 위해 원래의 투자 자본을 사용합니다. 주식이 계속해서 상승한다면, 당신은 & roll-up & rdquo; 더 높은 가격으로 전화를 걸거나 & ldquo; 롤 다운 & rdquo; puts를 사용하면 더 낮은 스트라이크로 이동합니다. 당신은 주식이 움직이거나 오르락 내리락하는 한 기세를 유지할 수 있습니다.

즉, 동일한 크기의 직위를 유지하면서 이익을 잠그고 위험을 제한 할 수있는 놀라운 기회가 있습니다. 내 주식 거래자가 주식이 옵션보다 얼마나 많은지 말해 주면, 나는 승리 한 위치에서 이익을 보호하고 더 많은 이익을 얻으려고 압연하는 것에 대해 상기시켜줍니다 (옵션 이외의 다른 보안으로는 할 수 없음). 그리고 매번 그 논쟁에서 승리합니다!

긴 옵션에 대한 롤링 작업은 가능하지만 긴 주식 (또는 옵션) 포지션에 대한 옵션을 판매하여 소득을 창출 할 때는 어떻게해야합니까?

만료 및 옵션 작성자.

주식이 여전히 서 있거나 천천히 움직이는 동안 프리미엄을 얻기 위해 긴 주식 (또는 다른 긴 옵션)에 대한 옵션을 판매하면 시간의 쇠퇴 (즉, 만료로 가장 빠르게 발생하는 외적 가치의 침식)를 활용할 수 있습니다 가까이 다가 간다.) 게재 순위를 시작할 때 (즉, 옵션을 판매하기 위해 판매 할 때) 프리미엄을받습니다. 그리고 그 직책이 유리하게 작용한다면, 옵션의 가치는 떨어질 것입니다.

나는 항상 옵션 판매자가 만료되기 전에 포지션을 닫을 것인지 (즉, 옵션을 구매하기 위해 구매할 것인가) 아니면 단순히 가치없는 만료 여부를 논의하는 것에 대해 놀랐다. 위치가 예상대로 진행되고 옵션 값이 감소하는 경우

우선, 커버 된 콜 포지션에있는 경우, 한 달에 한 번 반복되는 전략입니다. 따라서 새로운 것을 시작하기 전에 만료 직위를 종료하는 것이 문제가되어서는 안됩니다. 그러나 포지션을 계속할 계획이 없다면 (왜 그런지 물을 수 있습니다.) 무의미하게 만료되지 않을 위험이 귀하가 포지션을 마감하는 이유입니다. 만료 옵션을보고 기다리는 대신 구입하는 것이 가장 좋습니다. 기회를 통해 귀하는 사자의 가치를 옵션에서 빼앗으므로 작은 손실로 그것을 사기에 좋은 것이 사실입니다.

트레이더와 투자가가 보드에서 이전 위치로 이동하면서 변동성은 만기 주간에 상승하는 경향이 있습니다. 새로운 만료 개월 및 / 또는 파업으로 재배치됩니다. 이것은 실제로 잘못된 방향으로 옵션의 가격을 바꿀 수 있습니다! 주식이 옵션 파업과 가까운 거래를하고 있다면, 당신은 만기 신의 운명에 대한 당신의 지위를 떠나는 데 큰 위험을 감수하고 있습니다. 앞선 월간 금전적 인 옵션 (& rsquo; 가격은 매우 빠르게 변할 수 있습니다.

즉, 옵션은 현재 10 센트의 가치가있을 수 있지만 만료 될 때까지 최대 $ 1까지 쏠 수 있습니다. 그것은 당신이 가질 수있는 위험입니다. & mdash; 테이블에서 제거되었습니다. 이로 인해 오후 3시 59 분까지 기다리지 않아도됩니다. 귀하의 중개인이 전화를 닫으 금요일에 동부!

운동 대 과제.

이전에 우리는 & ldquo; exercise, & rdquo; 구매자의 권리입니다 & mdash; 그러나 구매자는 운동 할 의무가 없습니다. 그래서, 누가 구매자 / 판매자 관계에서 의무가 있습니까?

이 옵션을 팔아서 지불해야하는 의무를 이행해야하는 사람은 개인입니다.

미국식 옵션 (대부분의 주식)과 함께, 옵션 구매자는 계약 기간 동안 언제든지 옵션을 행사할 권리가 있습니다. 구매자가 연습 할 때 판매자가 지정됩니다. 커버 된 통화 예제에서 보았 듯이, 옵션 판매자는 긴 주식 포지션에 대한 전화를 판매하고있었습니다. 당신은 포지션이 당신에게 불리하게 작용할 때를 대비해 어떤 유형의 헤지 펀드가 없다면 짧은 옵션이되기를 원하지 않을 것입니다. 보상 대상 통화 전략은 느리게 성장하는 상승 추세에있는 주식에 가장 잘 사용됩니다. 콜 작가로서 재고가 여전히 남아 있거나 조금이라도 움직이면 이익을 얻을 수도 있습니다.

그러나 만료시 통화가 이동하면 (즉, 가치가 하락하지 않고 본질적인 가치 또는 돈이 들어가는 양이 증가하기 시작하면) 누군가가 똑같은 옵션을 사면 그것을 행사하고 싶어합니다. 즉, 판매자가 파업 가격으로 주식을 팔아야 만한다는 의미입니다.

좋은 뉴스? 당신은 주식을 소유하고 의무를 이행 할 수 있습니다. 나쁜 소식? 너는 너의 입장에서 벗어났다!

이제 브로커가 자신의 위치에서 벗어나게 된 것을 비난하지 마십시오. 사실 옵션 옵 션 클리어링 (Option Clearing Corp.) (옵션은 거래의 양측을 보장 함)은 옵션이 짧고 & ldquo; 무작위 추첨을하는 사람들을 필요로합니다. 구매자의 의무를 이행 할 사람을 결정합니다. 과제를 피하기 위해 언제든지 짧은 옵션을 다시 살 수 있습니다. 만료 옵션을 마감해야하는 또 다른 이유가 필요한 경우 짧은 옵션이 돈이면서 아직 할당되지 않은 경우 만료됩니다.

만기가 만료되면 기회가 종료됩니다.

선택권 만기는 진짜로보다는 무서워 소리가 난다. 그것을보다 긍정적이고 현실적인 빛으로 생각해보십시오. 만기는 깨끗한 집을 & nbsp; 기억하게합니다. 귀하의 옵션 계정에. 시장이 열려있는 한 순간부터 시장을 지켜 보지 않아도되지만, 장기간 보유하는 것보다 자주 체크인하는 것이 좋습니다.

옵션 투자자로서 주식에서 동일한 크기의 지위를 통제하기 위해 더 적은 돈을 지출함으로써 기존 주식 투자자가 볼 수있는 것보다 훨씬 빨리 이익을 얻을 수 있습니다. 자신이있는 동안 수익을 창출 할 수있는 기회를 놓치고 싶지 않으며, 여전히 일할 수있는 부분이있을 때 잃는 직책을 조정하고, 앞으로 몇주 안에 더 좋은 수익을 올릴 수 있습니다.

& ldquo; expiration, & rdquo; 생각 & ldquo; 기회 & rdquo; 돈을 더 벌기.

InvestorPlace Media, investorplace / 2012 / 08 / options-expiration-how-to0manage-expiring-options-positions /에서 기사가 인쇄되었습니다.

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옵션 만기 | 알아야 할 모든 것.

"만료"는 주식 거래자의 말을 듣지 않는 용어입니다 ... 왜? 왜냐하면 주식의 주식을 소유 할 때 소유권은 만료되지 않기 때문입니다 (주식을 판매하지 않는다면).

그러면 옵션이 만료되는 이유는 무엇입니까?

주식 매입과 달리 옵션 계약을 구매하는 것은 일반적으로 단기 중기 투자로 사용됩니다. 옵션 계약 (주식 100 주 통제)을 사거나 팔 때 계약의 일부로 만료일에 동의해야합니다.

옵션의 구매자 또는 판매자는 투자 할 만기주기를 선택할 수 있습니다. 대부분의 주식 옵션의 경우 일반적으로 분기 별주기, 월별주기 및 주간주기가 있습니다.

만료주기가 주 / 월에 발생하는 이유를 알아내는 것이 중요하지 않지만 (이 게시물에서 약간 만질 것이지만) 더 중요한 것은 만료 날짜와 만료 선택 방법을 이해하는 것입니다 이는 무역이 성공했는지 실패했는지 여부를 결정할 때 중추적 인 역할을하기 때문입니다.

만료주기 란 무엇입니까? 짧은 역사.

만료주기는 혼란 스러울 수 있으므로 최선을 다해 해산 시키십시오. 1973 년은 CBOE (Chicago Board Options Exchange)가 처음 주식 거래를 허용하기 시작한 해입니다. 그들이 시작했을 때, 옵션이 거래 될 때 각각의 개별 주식 옵션이 서로 다른 주기로 거래 될 수있는 총 네 달이 될 것이라고 결정되었습니다.

1973 년 CBOE.

이 옵션의 일반적인 증분은 3 개월, 6 개월, 9 개월 및 1 년입니다. 옵션의 일반적인주기는 다음과 같습니다.

1 월 만료, 4 월 만료, 7 월 만료, 10 월 만료 2 월 만료, 5 월 만료, 8 월 만료, 11 월 만료 3 월 만료, 6 월 만료, 9 월 만료, 12 월 만료.

만료주기 변경 - 더 많은주기!

70 년대와 80 년대에 옵션은 단기적으로 주식 포지션을 헤지하기위한 수단으로 인기를 얻었습니다. 그 결과 1990 년 CBOE는 모든 주식 옵션이 가장 가까운 두 달 만료주기를 갖도록 규칙을 변경했습니다.

그때부터 모든 지분 옵션은 '앞쪽 달'(가장 가까운 달 - 일반적으로 현재 달)과 '뒤 달'(앞 달을 진행하는 달)로 간주되어 만료주기가 약간 더 많아지게됩니다 복잡한.

90 년대 옵션의 인기 상승에 따른 만기 사이클의 또 다른 발전은 LEAPS라는 새로운 유형의 보안의 탄생이었습니다.

장기적인 주식 기대감 안전 - 더욱 많은 사이클!

LEAPS (Long Term Equity Anticipation Security)는 스톡 옵션에 대한 장기 투자를 유도하는 방법으로 도입되었습니다 (지표와 같은 항목에는 최근까지 LEAP가 없었습니다).

옵션 계약이 실제로 LEAPS와 얼마나 오래있을 수 있습니까?

LEAPS는 현재 만기일로부터 최대 3 년까지 만료 될 수 있으며, 옵션을 수단으로 사용하고, 투자자에게 가능한 장기 트레이딩 전략을 제공합니다. 저는 매우 주관적이고 투자자의 거래 스타일에 기반하여 '더 길게' 즉 하루 상인을 위해, 3 년은 영원 할 것이지만, 구매 및 보유 스타일 상인에게는 단기적이다. LEAPS는 추가 만료주기를 추가하여 투자 일정을 1 년에서 3 년으로 연장했습니다.

그게 우리를 어디로 떠나요?

LEAPS가 도입 된 후 만료주기가 상당히 복잡해졌습니다. 앞서 언급 한 것처럼 만료주기가 발생하는 빈도 / 시간에 왜 발생하는지에 대한 내용을 이해할 필요는 없습니다. 트레이딩 소프트웨어를 사용하면 특정 이유가 특정 만료주기를 갖는 이유와 그렇지 않은 것을 더 이상 암기하거나 이해할 필요가 없습니다. 가장 중요한 것은 만료주기 선택 사항을 이해하는 것입니다.

앞의 달 / 뒤 달과 LEAP 사이클을 추가하기 위해 사이클이 현재 어떻게 작동하는지에 대해 더 알고 싶다면 investopedia는 훌륭한 작업을 수행합니다.

옵션 만기가 중요한 이유는 무엇입니까?

가장 기본적인 의미에서 만료는 거래의 시간을 정하기 때문에 중요합니다. 거래가 올바른 방향으로 가고 있는지 여부와 그 옵션이 만료 될 때까지 남은 시간에 따라 투자자가 받게 될 이익이나 손실을 정의합니다.

이 도표는 시간 붕괴 (세타)가 옵션의 가격에 미치는 영향을 보여줍니다.

옵션이 만료 될 때까지 남은 일수를 만료일 (DTE)이라고합니다. 무역 배치와 만료 날짜 사이에 쎄타 (시간 붕괴)라는 변수가 귀하의 거래가 수익성이 있는지 여부를 결정합니다. 옵션이 만료 될 때까지의 시간 (세타 감소)이 감소함에 따라 구매자가 아니라 옵션 판매자에게 유리합니다.

만기가 중요한 이유 중 하나는 주식 할당과의 관계 때문입니다.

일부 거래자가 첫 번째 옵션 거래를하지 못하게하는 한 가지 두려움은 주식 배정에 대한 두려움입니다 (특히 100주의 주식 가격보다 적은 금액의 자금이있는 경우). 이 두려움이 당신의 첫 번째 옵션 거래를하지 못하게하십시오. 무서운 것은 아니에요, 약속드립니다!

옵션 (알몸 또는 다른 전략 (예 : 철 콘도)의 일부)을 판매하고 옵션이 만료되면 해당 옵션이 돈에 포함되면 주식이 할당됩니다. 옵션을 사면 자동으로 주식이 할당되지 않습니다. 구매자는 투자 한 옵션을 통해 주식을 구매할 권리가 있지만 의무는 아닙니다.

만료일을 선택하는 방법.

만료일을 선택하는 것은 어려울 수 있으므로 만료일을 선택할 때 유의해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

만료일을 정할 때 거래 스타일에 따라 선택하는 만기일을 알려야합니다. 예를 들어, 하루 거래를하는 경우 항상 가장 가까운 만료주기를 사용하게됩니다. 프리미엄 판매자는 만료까지 약 25-50 일의 만료주기를 발견하고 기술적 분석을하는 사람은 자신의 차트가 말한 바에 따라 DTE를 조정할 수 있습니다 (기본에서 기본으로 다를 수 있음) .

프리미엄 판매자입니까 (보험료를 징수 할 수있는 옵션을 판매하는 사람)? tastytrade는 프리미엄 판매 기법에 대한 많은 연구를 해왔습니다. 무수한 연구 끝에 연구 팀은 만료까지 25-50 일의 옵션을 판매 할 때 이익을 얻을 수있는 최고의 기회를 발견했습니다.

앞서 언급했듯이 대부분의 스톡 옵션에는 주간, 월간 및 분기 별 사이클이 있습니다. 만료 날짜를 선택할 때 염두에 두어야 할 점은 옵션이 어떤주기에 있는지, 이것이 액체의 기본 상태에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 매주주기는 매월 / 분기별로 덜 유동적 인 경향이 있으므로 매주 만료주기에서 거래가 종료되는 데 약간의 어려움이있을 수 있습니다. 만료일을 선택할 때는 항상 유동성을 명심하십시오.

그러면 궁금해 할 것입니다. 매월 만료보다 일반적으로 그러한 옵션을 사용하지 않는 것이 더 좋은 이유는 무엇입니까?

이 질문에 대한 답변이 몇 가지 있지만 가장 인기있는 것은 매주 만료가 전략에 더 잘 맞을 것이라는 것입니다 (1 ~ 10 거래 DTE 사이에 투자 한 다음 매주 만료하면 더 많은 투자 기회를 얻을 수 있습니다). 매주 만료주기는 일반적으로 수입 거래에 사용됩니다.

만기일을 결정할 때 수입은 (또 다른 이유로 배당과 함께) 또 다른 중요한 고려 사항입니다. 수입은 이진 이벤트이므로 두 가지 결과 중 하나가 발생할 수 있습니다. 수입이 발표되고 여러 차례 발표 된 후 가격이 오르락 내리락 할 수 있으며, 수입은 기초 가격에서 큰 변동을 일으키고 옵션 변동성에 상응하는 '호감'이 있습니다.

게재 순위를 설정하고 해당 게재 순위가 만료되기 전에 수입이있는 경우 수입 발표로 인한 가격 변동 가능성에 유의하십시오. 수익 공시 이후에 기초가 위 / 아래로 이동할 수있는 금액을 예상 이동이라고합니다. 예상되는 조치는 통계 및 기록 데이터를 사용하여 잠재적 인 이동을 수량화하여 궁극적으로 기본이 유지 될 것으로 예상되는 가격 범위를 제공하는 것입니다.

'맛보기'거래 페이지에서 만료 이해하기.

만료의 개념을 이해하는 것이 한 가지입니다. 거래 플랫폼 내에서이를 해독하는 방법이 완전히 새로운 야심작이 될 수 있습니다 (약식 용어로 인해).

tastyworks에 거래를 설정할 때마다 만료주기를 선택해야합니다. 가장 쉬운 방법 중 하나는 아래에 묘사 된 거래 페이지의 만료 버튼을 사용하는 것입니다.

만료는 개별 옵션과 주문 섹션에 기록됩니다. 우리는 또한 만기를 선택하고 테이블 거래 페이지에서 거래를 설정할 수 있습니다.

만료가 "Apr 21 30d"로 표시되지만 정확히 무엇을 의미합니까?

"4 월"- 4 월 (해당 달이 항상 첫 번째 위치)

"21"- 21 일 (해당 월의 만료 날짜)

30 일 - 30 일 DTE (옵션이 만료 될 때까지의 기간)

결론.

옵션에 대한 만료 날짜를 선택하는 것은 확실히 새로운 상인에게 어려운 작업이 될 수 있습니다. 시작하기 전에 성공 가능성을 높이기 위해 만료 날짜를 선택할 수있는 앞서 언급 한 요소를 명심하십시오.

- 거래 스타일.

- 유동성 (주별 v 월별 v 분기 별 만기주기)

이 게시물 전체에서 가장 중요한 마지막 요소는 무엇입니까? 너를 위해 일하는 것을 알아 내라! 히스토리 페이지를보고 tastyworks 플랫폼에서이 작업을 수행 할 수 있습니다.

성공적인 거래를 분석하여 정비사의 어떤면이 가장 잘 작동하는지 확인할 수 있습니다. 수상 경력이있는 거래에 대해 DTE를 확인하고 가장 많은 성공을 한 범위를 확인하십시오. (그리고 어느 것이 최악의 경우를 보았습니까?

(다양한 유형의 옵션 거래에 대해 자세히 알아 보려면 옵션으로 올라가십시오.)

만료에 관한 추가 질문이 있으면 의견을 남겨주세요!

대부분의 투자자들은 수입이 어느 정도인지 잘 알고 있지만 다가오는 수입을 가진 회사에 투자 할 때는 다양한 전략과 고려 사항에 대해 잘 모릅니다. 이 게시물에서는 수입이 무엇인지, 수입과 관련된 용어 및 '수입 거래'를 수행 할 수있는 방법에 대해 알아 봅니다.

시장을 돈을 벌기 위해 어느 방향으로 갈 필요가 있는지 파악하기 위해 다양한 직책과 전략을 따르는 대신 델타는 각 직위, 전략 및 전체 포트폴리오에 대해서도이 정보의 스냅 샷을 제공합니다. 가장 단순한 수준에서, 델타 (긍정 또는 부정)는 우리가 근원이 돈을 벌기 위해가는 것을 원하는 방식을 알려줍니다.

파업 가격은 이해해야 할 중요한 옵션 거래 개념입니다. 이 게시물은 파업 가격에 대해 알려주며 가장 적합한 방법을 선택하는 방법을 결정하는 데 도움을줍니다.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션에 투자하기로 결정하기 전에 표준화 옵션의 특성 및 위험 요소를 읽어보십시오.

도움이되는 정보.

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만료일을 통해 옵션을 보유하면 자동으로 수익을 지급합니까? 아니면 옵션을 판매하고 커미션을 지불해야합니까?

만료일까지 판매하지 않고 옵션을 보유한다고해서 자동으로 이익이 보장되는 것은 아니지만 손실이 제한 될 수 있습니다. 예를 들어, 현재 $ 90로 거래되는 주식 A에 대한 통화 옵션을 구매하는 경우 만료일에 옵션을 행사할지, 옵션을 판매할지 또는 옵션을 만료할지 여부를 결정해야합니다. 주가가 100 달러까지 올랐고 옵션 비용이 2 달러라고 가정 해 봅시다. 옵션을 행사하기로 한 결정이 내려지면 이익은 $ 100- $ 90- $ 2 = $ 8입니다.

일부 유형의 옵션은 보유자가 특정 시간에 옵션을 행사할 수 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 미국식 옵션에는 제한이 없습니다. 구입일과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수 있습니다. 그러나 유럽식 옵션은 만료시에만 행사할 수 있으며 버뮤다 옵션에는 운동이 허용되는 특정 기간이 있습니다.

옵션을 판매하기로 결정하면 이익이 약간 더 높을 수 있습니다. 옵션이 만료 날짜 전에 판매되는 경우 묵시적 변동성 및 만료되기 전의 남은 일 수가 옵션 가격을 상승시킬 수 있습니다. 가격이 10 센트만큼 높다고 가정 해 봅시다. 만들어진 이익은 $ 10.10 - $ 2 = $ 8.10이 될 것입니다. 옵션을 판매하기로 한 결정은 그것이 그 돈에 있다고 가정합니다. 옵션이 돈이 아니라면 주식을 시장에서 매각하면 돈이 손실 될 수 있기 때문에 옵션을 행사하는 것은 전혀 의미가 없습니다.

옵션의 만료를 요구하는 한 가지 시나리오는 돈이없는 옵션에 대한 짧은 포지션을 보유하고있을 때 발생합니다. $ 2의 가치가있는 풋 옵션이 짧다면 포지션을 마감하면 2 달러에 커미션이 추가로 부과됩니다. 그러나 옵션을 만료 시키면 $ 2가 들게됩니다. 이 경우 수익은 발생하지 않지만 손실은 제한적입니다.

옵션 만기 설명.

시간 제한이 있습니다.

그것은 주식 거래 방식과 완전히 다릅니다.

따라서 옵션을 거래하려고한다면 옵션 만료에 대한 내용을 숙지해야합니다.

이 안내서는 매 질문마다 대답 할 것입니다.

옵션 만료 (OpEx)가 중요한 이유

방향성 거래 배경 (길거나 짧은 의미)에서 나온다면 주식이나 시장이 어디로 향하는 지에 만 집중할 수 있습니다.

그러나 그것은 옵션 거래 방정식의 한 부분 일뿐입니다. 델타로 알려져 있습니다.

옵션 시장의 진정한 위험은 두 가지에서 비롯됩니다.

Theta - 시간에 따른 옵션 가격의 변화.

감마 - 가격 움직임에 대한 민감성.

이러한 위험을 이해하지 못하면 포트폴리오를 위험에 처하게됩니다. 특히 옵션 만료 접근 방식으로.

어둠 속에서 옵션 만료의 진정한 메카닉에 대해 알고 있다면 다른 옵션을 교환하기 전에 이것을 읽어야합니다.

옵션 만료는 어떻게 작동합니까?

그것이 내려지면, 금융 시장은 모두 계약에 관한 것입니다.

주식을 사는 경우, 그것은 기본적으로 당신에게 가격에 대한 대가로 회사의 일부 소유권을 부여하는 계약입니다.

그러나 옵션은 소유권이 아닙니다. 그것은 이전이나 위험에 관한 것입니다.

거래를 기반으로 한 계약입니다.

전화와 풋의 두 가지 옵션이 있습니다.

그리고 구매자와 판매자의 두 종류의 참가자가 있습니다.

그 결과 네 가지 결과가 남습니다.

옵션 구매자 인 경우 언제든지 해당 계약을 사용할 수 있습니다. 이것은 계약을 행사하는 것으로 알려져 있습니다.

옵션 판매자 인 경우 주식을 거래 할 의무가 있습니다. 이를 할당이라고합니다.

매월 세 번째 토요일에 돈에있는 옵션이 있으면 배정됩니다. 이 프로세스를 "결제"라고합니다.

이 옵션의 거래는 귀하, 중개인 및 옵션 청산 회사간에 처리됩니다. 당신은 옵션의 반대편에있는 상인과 직접 거래하지 않을 것입니다.

돈이있는 긴 옵션 인 경우 자동으로 정산 프로세스가 시작됩니다. 이런 일이 일어나기를 원하지 않으면 중개인에게 전화해야합니다.

왜 금전적 옵션에서 벗어나지 않았습니까?

각 옵션에는 구매자가 주식을 매매 할 수있는 가격이 있습니다. 이는 파업 가격으로 알려져 있습니다.

시장에서 주식을 얻는 것이 "저렴하다"면 왜 옵션을 사용할 것입니까?

주식이 79 달러로 거래된다면 가장 의미가 있습니다.

시장에서 79 달러에 주식을 살까?

또는 옵션을 사용하여 $ 80로 주식을 살 수 있습니까?

물론 첫 번째 것.

만기가되면, 돈 옵션에서 벗어나 무용지물이 될 것입니다.

옵션 만료 날짜는 무엇입니까?

기술적으로 만료는 토요일에 발생합니다. 그 때 합의가 실제로 발생합니다. 그러나 시장이 실제로 토요일에 거래하지 않기 때문에, 우리는 금요일을 유효 만기일로 간주합니다.

월간 옵션 계약의 경우 만료는 매월 셋째 금요일입니다.

믹스에 주별 옵션이 도입됨에 따라 매주 금요일마다 만료 옵션이 제공됩니다.

CBOE에는 편리한 캘린더가있어서 책상에 다운로드하여 인쇄 할 수 있습니다.

예외가 있습니까?

특정 옵션 보드에는 "goofy"만료 날짜가 있습니다.

월별 SPX 옵션의 경우 거래가 목요일에 중단되고 결제 값이 금요일 아침 개장일을 기준으로 계산됩니다. 이러한 계약은 "현금 결제"라는 의미로 실제 할당은 없지만 옵션의 본질적인 가치를 살펴보고이를 현금화합니다.

이상한 곳이 있습니다. SPX 주간 옵션은 금요일에 마감일에 정산됩니다. 따라서 SPX로 OpEx를 거래하는 경우 매주 또는 매월 계약인지 확인해야합니다.

옵션이 만료시 어떻게 거래됩니까?

옵션 가격을 살펴볼 때 일반적으로 전통적인 모델을 따릅니다. 우리는 그리스로 알려진 옵션 가격에 영향을주는 것들을 볼 수 있습니다.

그러나 시장이 옵션 만료에 이르면 이상한 일이 발생할 수 있습니다.

이것은 전통적인 입자 물리학과 양자 수준에서 일어나는 것과 매우 흡사합니다.

내가 "감마 임펄스 (gamma impulse)"라고 부르는 개념이 있습니다.

통화 옵션을 만료일로 보면이 위험 프로필이 있습니다.

예. 전화 옵션입니다.

옵션에서 돈을 빼면 방향성 노출 (0 델타)이없고 옵션에 돈이 있으면 스톡 (100 델타)처럼 작동합니다.

델타에 대해 두 개의 다른 값을 확인하십시오.

옵션의 감마는 델타를 가격에 비례하여 변화시킨 것입니다.

파업 가격에는 이러한 불연속성이 있습니다. 옵션의 감마는 "디락 함수 (dirac function)"로 나타낼 수 있습니다. 이것이 내가 감마 임펄스라고 부르는 것입니다.

이것의 잘못된면에 붙잡히지 마라.

OTM에서 ITM으로 신속하게 전환 할 수있는 옵션이 있으면 위험이 크게 바뀝니다.

과제를 처리하기에 충분한 현금이 없다면 어떨까요?

이것은 흥미로운 곳입니다.

그리고 이것이 만료에 대해 특별히주의를 기울여야하는 이유입니다.

만료되기 위해 돈을 버는 옵션이 짧은 경우 해당 거래를 이행해야합니다.

자본이 충분하지 않으면 월요일에 증거금을 내야합니다.

또한 격차 위험이 있습니다.

2007 년 다시 이런 일이 일어났습니다.

나는 BIDU에 꽤 적당한 크기의 철 콘돔을 가지고 있었다.

이것은 그들의 10시 1 분전에 돌아왔다.

나는 토요일에 짧은 옵션이 돈에서 만료되었다는 것을 알았고, 지금은 BIDU에서 상당한 위치를 차지하고있다.

나는 다음 월요일에 BIDU 간격을 볼만큼 운이 좋았다. 그리고 나는 이득을 위해 나왔다.

그러나. 다시는. 배정 받고 싶지 않으면 돈 옵션에서 책을 모두 지워야합니다.

내가 재고가없는 전화를 끊으면 어떨까요?

판매 통화가있는 경우 이미 주식을 소유하지 않은 경우 짧은 포지션을 부여 받게됩니다. 이것은 "적용 대상"호출이 아니라 "알몸"호출이라고합니다.

이 짧은 것을 잡을 여백은 중개인에 의해 결정되며, 단락을 없애기 위해 해당 주식에서 "닫으려고"구매해야합니다.

옵션을 고정하는 것은 어떻습니까?

조기에 배정받을 수 있습니까?

미국과 유럽의 두 가지 유형의 옵션이 있습니다.

유럽식 옵션을 사용하면 일찍 할당받을 수 없습니다.

아메리칸 스타일로 옵션 구매자가 좋아할 때마다 배정받을 수 있습니다.

배정 받고 싶지 않으면 어떻게합니까?

그래서 당신은 돈에있는 짧은 옵션으로 옵션 만료에 들어갑니다.

그리고 주식을 줄이거 나 주식을 소유하고 싶지 않습니다.

해결책 # 1 : 돈 옵션에서 옵션 만료까지 절대로하지 마십시오. 거래에 능동적으로 대처하십시오. 해결책 # 2 : 돈 옵션을 완전히 닫으십시오. 유동성이 마르기 때문에 옵션 만료가 어려울 수 있으며 더 나쁜 가격을 강요받을 수 있습니다. 해결책 # 3 : 시간 또는 가격에 옵션을 공개하십시오. 내 옵션 거래 과정에서 자세히 설명한 바와 같이 이러한 종류의 롤은 시간 가치가 더 큰 다른 계약으로 귀하의 지위를 옮기거나 돈에서 벗어납니다. 이들은 캘린더 롤, 세로 롤 및 대각선 롤로 알려져 있습니다.

엄지 손가락의 좋은 규칙은 당신의 선택권에는 외재 가치 (시간 프리미엄)가 남아 있지 않는 경우에, 그 후에 당신은 당신의 위치를 ​​조정할 필요가있다이다.

만기일에 돈을 벌 수있는 방법.

앞서 언급 한 "감마 임펄스"때문에 위험과 보상은 일반적인 옵션 인 tarding에 비해 훨씬 높습니다.

OpEx 거래에는 옵션 구매 전략과 옵션 판매 전략이라는 두 가지 그룹이 있습니다.

옵션 매입 전략은 옵션 주식이 가격 매김보다 빠른 움직임을 보게되면 돈을 벌려고합니다. 이익은 기술적으로 델타 (방향성 노출)에서 발생하지만 길다란 감마 거래이므로 방향성 노출이 빠르게 바뀔 수 있습니다 매우 단기간에 엄청난 이익을 가져다줍니다. 여기서 주요 위험은 시간의 감소입니다.

옵션 판매 전략은 주식이 그렇게 많이 움직이지 않으면 돈을 벌려고합니다. 당신이 저렴한 가격에 다시 살고 싶은 옵션을 팔고 있기 때문에. 옵션 프리미엄이 OpEx에 매우 빠르면 이익의 대부분은 세타 이득에서 비롯됩니다. 당신의 주 위험은 주식이 당신에 대하여 움직이고 당신의 방향성 노출이 폭발하면입니다.

옵션 만료 거래 전략 예.

우리는 IWO Premium에서 OpEx를 중심으로 거래합니다. 우리가 사용하는 몇 가지 전략은 다음과 같습니다.

Weekly Straddle Buys.

이것은 순수한 변동성 게임입니다. 우리가 옵션 시장이 충분히 싸고 주가가 움직일 준비가되었다고 생각하면, 우리는 매주 스 트래들을 살 것이다.

예를 들어 5.25에 AAPL 517.50 스 트래들을 사기 위해 무역 경고가 발송되었습니다. AAPL이 어느 방향 으로든 5 점 이상의 움직임을 보았다면, 우리는 손익분기 점에 처할 것입니다. 더 많은 것이 이익이 될 것입니다.

다음 날 AAPL은 9 포인트 이상 이동하여 스 트래들 당 400 달러 이상의 이익을 얻었습니다.

이 무역은 5 일 이내에 완전히 손실 될 기회가 있기 때문에 위험합니다. 포지션 사이징과 공격적인 리스크 관리가 핵심입니다.

스프레드 세일즈 페이드.

개인 주식이 파라볼 릭이되거나 열심히 팔릴 때, 우리는 돈을 넣고 산 물건을 구입하거나 OTM 스프레드를 팔아 무역을 퇴색시킬 것입니다.

12 월의 시장 매물세와 VIX의 급증으로 SPX weekly의 프리미엄은 그들을 팔기에 충분했다. SPX 1750/1745 스프레드를 0.90에 판매하기 위해 거래 경고가 발송되었습니다.

일단 위험이 시장에서 나오자 우리는 무역에 대한 완전한 신용을 얻을 수있었습니다.

로또 티켓.

이들은 주식의 방향을 엄격히 추측하는 고위험, 고액급 거래입니다. 일반적으로 주식은 며칠이 아닌 몇 시간 동안 스스로 해결할 단기 기술 설정을 개발할 것입니다. 짧은 기간으로 인해 매주 통화 나 풋을 구입하는 것이 편리합니다. 이 거래는 대화방에서만 이루어지며, 빠른 이동과 매우 위험하기 때문입니다.

이것들은 IWO 프리미엄 프레임 워크 내에서 우리가하는 거래 중 일부일뿐입니다. 그것이 당신에게 딱 맞는 것이라면, 우리의 거래 서비스를 확인하십시오.